为何银行信用卡不良回收率如此之低？

近期中国债券信息网发布的银行信用卡不良资产证券化发行文件显示，多家银行的信用卡不良资产池预计总体回收率都很低，如广发银行的回收率仅为10.67%，农业银行为14.77%，民生银行更低，仅为4.54%。这引发了人们对于为何银行信用卡不良回收率如此之低的疑问。

首先，客观经济金融环境的变化是低回收率的一个原因。原本，银行发放信用卡与持卡人的经济状况密切相关，但近年来，经济形势不佳，许多中小微企业和个体工商户的生存状况恶化，导致持卡人的还款能力下降，信用卡不良率上升。尤其是疫情对居民可支配收入的影响使情况更加恶化。这不仅使更多的持卡人信贷消费出现问题，也让投资者对信用卡不良资产支持证券化产品失去兴趣，导致回收率下降。

其次，信用卡本身的逾期情况和未偿还金额也影响了回收率。逾期时间越长，回收难度越大，未偿还本金金额越高，回收难度也增加。此外，准入政策和催收政策的严格程度也影响了回收率，政策越严格，进入市场的公司越少，回收进度越慢。

第三，银行在信用卡发放时存在盲目恶性竞争，导致信用卡不良率上升。为争夺市场份额，许多银行降低了信用卡的发卡条件，导致不符合资质的人也能获得信用卡。这些持卡人通常收入较低且不稳定，容易出现违约情况。此外，一些人的信用卡额度过高，也增加了信用风险。

第四，互联网机构推出的金融产品具有更好的用户体验，使信用卡面临竞争压力。这些产品更快捷、便捷，使信用卡的增量用户减少，而存量用户的风险增加，导致业务增长难以稀释风险。这使投资者对信用卡不良资产支持证券化产生抵触心理，影响了回收。

最后，行业存量竞争加剧，也增加了信用卡不良回收的困难。各主体在消费金融领域争夺市场份额，导致市场不良率上升，共债风险增加。此外，一些违法违规的金融业务也影响了信用卡行业，使不良率上升。

综合来看，银行信用卡不良回收率低的原因涵盖了客观经济环境、信用卡本身因素、竞争压力等多个方面，这使得回收难度大大增加。