信用卡行业：从缩量时代探寻新路径

“当前，我国经济发展面临诸多战略机遇和风险挑战，充满不确定性。”

这句话写入了二十大报告，预示着2023年中国经济将经历波浪般的起伏和曲线前进。

在这个背景下，消费作为经济的主要推动力，尚未迎来快速的V型复苏。信用卡行业，作为与消费息息相关的产业，正面临前所未有的经营挑战。

去年7月，中国银保监会与人民银行发布了《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，拉开了信用卡行业迈向存量时代的序幕。

事实上，当前信用卡行业的从业者们正在经历的不仅是增速的减缓，更是负增长——全行业的信用卡发卡量已经连续下降了三个季度，缩量已经成为新的常态。

这个新常态既是挑战，也是机遇。曾经以发卡数量取胜的时代已经过去，全行业现在需要面对的问题是如何提升质量、实现经营效益，这是一场艰难但必要的升级之战。

这场升级之战的胜负将决定信用卡行业的未来格局。

迎接缩量时代 即使外部环境乐观一些，信用卡行业很可能会陷入负增长。

多年来，信用卡行业规模迅速扩张，但同时也暴露出一些银行经营方式相对粗放、综合能力不足等问题，以及不断积累的风险隐患。因此，《通知》的发布是及时且必要的。

对整个行业而言，《通知》是自2010年《商业银行信用卡业务监督管理办法》以来最重要的政策调整，代表了监管导向的重大变化。

首要任务是规范。《通知》要求信用卡行业改变粗放的发展模式，不再将发卡量和客户数量作为唯一或主要的考核指标，而是在经营管理、规范发卡、信贷风险管理、分期业务、消费者保护、外部合作等多个方面提出了整改要求。

其中，监管层明确规定：对单一客户设置发卡数量上限，长期闲置信用卡数量不得超过总发卡数量的20%。这直接限制了盲目扩张的可能性，导致发卡量这一多年来一直增长的指标首次出现了负增长。

人民银行的数据显示，2022年信用卡在用发卡总量为7.98亿张，同比下降了0.28%，这是自2015年以来的首次下降。

进入2023年，形势更为严峻。最新数据显示，二季度末，全国信用卡在用数量再次下降，降幅达到0.59%，是去年三季度以来的第三次季度下降。同时，信贷余额也在连续下降，二季度末信用卡应偿还贷款为8.55万亿元，环比下降0.17%。

从最近披露的上市银行中报来看，卡量增长放缓甚至出现了负增长，信贷余额缩减，不良贷款增加，几乎成了共同现象。例如，中国建设银行的发卡量从2022年6月末的1.52亿张减少到1.37亿张，同比降幅达到9.87%。在交易额方面，各家银行的信用卡交易额都在不同程度下降，几乎没有一家银行的半年交易额达到2022年全年的一半。

事实的残酷现实是，随着经营难度的上升，盈利能力的下降，许多银行的信用卡业务已经触及盈亏平衡点，甚至出现了亏损的迹象。

在过去，行业对存量时代的认知更多是从高速增长向中低速增长的过渡，并在预期上进行了相对充分的调整。但当存量时代以缩量的方式出现时，无疑会使原本被规模扩张所掩盖的问题更加迅速地暴露出来。

从长远来看，即使要经历一段缩量的痛苦时期，行业现状必须改变。系统复杂性和规模效应的存在，决定了传统经济学框架下规模效应的局限性，可能导致所谓的“规模诅咒”，甚至规模本身可能成为负担。《通知》的发布在合适的时机提供了合理的引导。

在内外部各种考验下，信用卡行业正在经历洗牌和重塑的过程，以适应缩量时代的挑战。

经验启示 向左还是向右？

一边是规模增长的困境，一边是高质量资产的压力。深耕存量还是扩张规模，这是两条截然不同的道路。

在这个关键的转折时刻，广发信用卡作为中国第一张真正标准的信用卡的创始者，摒弃了速度和规模的情结，依靠丰富的业务经验和实力，迎接了新常态下稳定发展的挑战，率先制定了新的生存战略。

实际上，自2021年起，广发信用卡就开始主动调整客户群体、资产结构、区域策略和经营模式，以应对外部风险的变化，度过经济寒冬，谋求“结构致胜”的新阶段。

对信用卡行业而言，客户群体、消费、风险等因素构成了整体经营的结构。客户群体是结构的基础，消费影响着贷款规模，是盈利的动力，风险则决定了资产质量，影响了结构的稳定性。从增量到存量，从规模致胜到精细化运营，客户群体、消费和风险这三个要素有着截然不同的平衡逻辑，结构调整变得至关重要。

值得一提的是，广发银行所属的中国人寿集团在年初制定的全年工作思路之一就是“持续深化供给侧结构性改革，在新兴领域形成牢固竞争优势，加快培育面向未来的增长新动力”。

首当其冲的是客户群体结构。在存量时代，经营的目标不再是不断获取新客户，而是维护现有高价值客户，同时引入新的高质量客户，排斥高风险客户。广发信用卡的策略是“稳定白领客户，吸引年轻客群，开发商旅客户，拓展中高端市场”。根据这一策略，广发信用卡积极挖掘高质量客户的潜力，为高质量的存量业务引入了新的客户。

在这一客户获取策略下，今年上半年，广发信用卡的客户结构优化取得了新的进展，通过提升高质量客户的比例，1-6月累计高质量客户占比达到66.3%，学历客户占比达到43.9%，分别较年初增长了6.4个百分点和8.0个百分点。

广发信用卡也成功吸引了年轻客群，例如“95后”客户的比例在广发信用卡用户群中持续增加，广发有鱼卡等产品专门针对年轻客户，累计发行超过140万张。此外，广发信用卡还升级了一些产品，如车主卡、航空卡和真情卡，以满足白领、商旅和中高端客户在汽车、航空、女性消费等特定场景中的需求。

客户群体结构的调整不可避免地导致了过去的增量指标，如信贷余额和交易额的短期收缩。然而，今年上半年，广发信用卡的总交易量达到1.14万亿元。

值得注意的是，在监管新规和第三方支付交易管制的背景下，广发信用卡的消费结构变得更加健康，特别是在餐饮、商旅和境外消费等三大复苏消费领域，交易量大幅增长，分别增长了29%、79%和55%。此外，线上交易占比也进一步提高，达到48%。截止到今年6月底，广发信用卡的不良率保持在1.60%，远远优于行业同期的平均水平。

所有这些变化都离不开科技的支持，这也是存量时代生存的基本要求。在过去几年里，广发信用卡加速建立了智能和数据驱动的数字服务体系，通过科技创新不断提高客户体验和经营效率。

通过一系列数据指标，广发信用卡已经展示出了在存量时代深耕和结构调整方面的强大韧性。这对整个行业来说也提供了启示：主动抛弃规模和速度情结，注重质量，积累高质量客户，构建科技基础，以从容应对“质量重于数量”的新时代。