中信银行分拆信用卡业务，能否先发制人?

    在这个变革的时代，谁都不敢放慢创新的步伐，包括强大而一向谨慎的银行业。

    7月9日，中信银行发布公告，宣布董事会审议通过了《关于开展信用卡业务公司化改制的议案》，同意开展信用卡业务公司化改制，并拟由中信银行和中信银行子公司出资共同设立中信信用卡公司。

    如果相关监管机构核准，中信银行有望成为首个成立信用卡子公司的银行，宣告了银行分拆开始向信用卡业务延伸。再加上今年以来光大、浦发两家股份制银行相继成立理财和资管子公司，整个银行业的业务改革可谓热情高涨，中国银行业正在加快从传统业务向中间业务的转型。

    一向高冷的银行业，为何现在选择业务转型和改制呢.

    首先得从中国经济的大背景说起。当中国经济进入新常态，利率市场化改革即将完成时，中国银行业以往靠吃利差的盈利模式难以持续。以国际银行业的发展经验来看，中间业务必将成为银行收入的主要来源，这迫使中国银行业不得不向市场寻找新的方向。

    为何分拆信用卡业务.

    方向在哪里.需要各家银行根据自身的资源禀赋去寻找，以探索出一条适合自身发展的业务转型之路。中信银行选择了在信用卡业务上发力，一是出于优先发掘市场发展需求的考虑，二是对政策导向大势的敏锐把握。

    从市场发展方面来看，中国人均GDP水平已经超过7000美元，中国的大消费时代已经来临。消费金融方兴未艾，这一点从中国居民海外购物的热情就可以看出。告别了依靠投资和出口拉动增长的模式，中国经济未来必将在消费金融上寻求突破口。而信用卡作为最成熟的消费金融产品，市场发展前景广阔。

    从政策导向方面来看，监管部门顺应市场发展潮流，积极制定政策发展消费金融并鼓励公司制改革。在今年6月10日的国务院常务会议上，李克强总理明确提出发展消费金融。在此之前，银监会也在积极的进行政策探索，以适应银行业务转型的需求。今年年初，银监会表示将积极探索银行业部分业务板块和条线子公司制改革，深化事业部制改革，推进专营部门改革。

    而7月18日刚刚出台的互联网金融指导意见，积极鼓励互联网金融平台、产品和服务创新，支持各类金融机构与互联网企业开展合作，并鼓励银行业金融机构开展业务创新。这对即将分拆出来的信用卡子公司来说无疑是利好消息，信用卡子公司将在互联网创新和业务拓展上迎来非常大的发展空间。

    设立信用卡子公司，是勇气还是实力.

    谁都知道，未来互联网金融和消费金融是一片蓝海，但是谁能占领这一市场的制高点尚未可知。随着消费金融公司的放开、以及京东“白条”、阿里“花呗”等互联网消费金融产品的推出，中国消费金融业呈现出百花齐放的发展趋势，后者更是依靠自身灵活的公司治理机制和应用场景，在技术、人才、用户上享有得天独厚的优势，可谓是互联网时代消费金融的宠儿。这些都给银行的信用卡业务带来了巨大的挑战。

    因此，各家银行都在寻求新的业务发展模式。早在宣布设立信用卡子公司之前，中信银行就已经着手这方面的探索。

    2014年以来，中信信用卡中心率先尝试用跨界联结重塑行业商业模式，从包括渠道、产品、市场、风控等全业务环节推进各项跨界联结合作。

    中信银行信用卡中心率先与BAT建立全面深度合作，通过积分、权益、品牌的方式将银行信用卡产品转化成为对双方、对客户都有利的一系列新金融产品与服务的创新，并通过全面深化与互联网企业、商旅伙伴的合作，努力开拓线上线下具有特定客群特征的合作方，初步实现了批量、低成本获取高价值客户的获客模式转变。比如与百度贴吧联合运营“章鱼粉丝团”、与腾讯合作的“中信QQ彩贝卡”等，其目标就是搭建涵盖吃、住、行、游、购、娱、金融服务等全方位的O2O生活服务平台。

    该信用卡中心还一度与阿里、腾讯酝酿联合发行虚拟信用卡，尽管后来这一计划被央行叫停，但这也从一个侧面反映出中信信用卡在“互联网+”跨界联合上的不断努力。

    据笔者了解，目前中信信用卡每年有一半客户来自互联网渠道，通过各类商旅合作累计获客400多万。这些创新之举也让中信银行信用卡子公司的成立水到渠成，去积极地拥抱以“互联网+”为代表的新经济，适应市场的快速发展。

    设立子公司or探索事业制改革.

    目前虽然已有银行在探索事业部制改革，但是由于事业部制不能和母公司实现风险切割，在人财物上没有完全的独立权，其未来发展将会受到很大制约。能否在激烈的市场竞争中取得领先优势仍是不得而知。

    而设立信用卡子公司则不然，它可与母公司中信银行实现风险分割，在业务创新和激励机制上能够享有更多的自主权，这些优势在瞬间万变的互联网时代显得弥足珍贵。加上中信银行信用卡中心此前已有多年业务积累，拥有风控、服务方面的经验优势，相信其在“互联网+”新经济时代自会大有作为。