信用卡市场将再爆发，信用卡业务全解析

  1.信用卡发卡持续增长，发卡策略显著分化

  据央行9月8日发布的《2016年第二季度支付体系运行总体情况》，截至16年二季度末,全国信用卡和借贷合一卡用发卡数量共计4.73亿张, 同比增长9.26%,其中人均持有信用卡0.31张。信用卡授信总额为8.05万亿元,同比增长25.44%。

  银联数据(CUPD)显示，经过多年跑马圈地，各行信用卡发卡策略已出现显著分化。2015年末，发卡量最高的工行累计卡量近1.09亿张，全年新增835万张，同比下降33.25%。15年中国银行和民生银行新增发卡量同比亦呈现收缩，而兴业、中信、浦发则以高于50%的增速快速增长。

  2. 信用卡收入结构中利息收入占比最高，与国际比仍有提升空间

  银行信用卡业务的盈利为收入扣除相应成本部分，其中信用卡业务的收入主要来自于利息收入、分期手续费收入、商户回佣、年费以及取现手续费等，信用卡的成本主要包含发卡成本、资金成本、运营维护成本、营销成本、坏账风险损失等。从发卡机构、盈利构成上看，我国与美国等国存在较大差别。

  从目前国内商业银行信用卡收入结构看，利息收入在总收入中占比最高，一般在45%左右，但是国外以利息收入为盈利模式的银行该项占比通常在65%以上，相较而言国内的利息收入占比仍有提升空间。值得注意的是国内外利息收入口径存在差异，2015年起招商银行将分期收入从非利息收入重分类为利息收入，这种做法更符合国际惯例。

  3. 信用卡仍未实现自主核销，经济下行期不良持续反弹

  近年来，伴随经济下行，信用卡业务风险持续上升，《2016年第一季度支付体系运行总体情况》报告显示，信用卡逾期半年未偿信贷总额458.09亿元,环比增长20.46%；2015年末信用卡透支不良率为1.80%,比上年末上升0.31%；信用卡不良贷款余额591.6亿元，同比增幅达50.50%。商业银行早期为抢占市场份额，过度重视信用卡发卡数量、审核不严导致的风险隐患逐渐暴露,加之我国信用卡贷款仍未实现自主核销导致不良高企。不过与美国相比，我国信用卡不良率仍在合理可控范围之内。

  4. 互联网金融兴起，信用卡市场竞争加剧，转型持续

  随着互联网金融的兴起，蚂蚁花呗、京东白条等互联网金融产品频频发力抢占信用卡客户群，信用卡市场竞争加剧。在监管政策和市场的双重驱动下，为了适应“互联网+”发展趋势，银行的信用卡业务在发卡模式、支付技术、客服等方面持续创新,未来将呈现获客渠道网络化、支付方式多元化、虚拟信用卡业务等发展特点。